一叶知天下—第三方检验的江湖时代!

基因谷2018-10-10 15:24:50

基因谷导语:在国家政策方向指引下,两千亿的公立医院医学检验存量市场,正在成为第三方检验翘首以盼的未来,区域性的第三方检验占坑和建设,正在成为最热门的投资方向,成为群狼厮杀和角逐的江湖,今天基因谷就带大家以郑州一地的市场观察,来感受第三方检验的江湖氛围!

2015我国分级诊疗制度出台。这项制度就是要按照疾病的轻、重、缓、急及治疗的难易程度进行分级,不同级别的医疗机构承担不同疾病的治疗,以此缓解基层就医困难,医疗资源配置不合理的问题。

2017年将是分级诊疗加速实行的一年,作为新医改的重要组成部分,在给医药产业带来变革的同时,它也将催生新的商业机会。

在分级诊疗中,第三方检验将是一个极为重要的环节,它们将是满足中小城市和基层医院的检验需求,降低检验成本,提高检验质量的主力军。

由于具有国家医改大政的强力支撑,未来五年医疗领域将是民营企业投资的黄金领域,而公立医院检验业务的转移和集中,将使得第三方检验驶上高铁速度的黄金赛道。


在中国来说,能取得飞速发展的行业,最核心的基础必定是国退民进,国有企业将原本庞大的市场让给民营企业,在原有市场转移的基础上通过新模式、新技术获得增量市场。阿里巴巴的成功,其实是有两次变革,一次是国有商业退出,民营商业崛起,再一次是线下分散商业转为线上平台商业,没有第一次,根本没有阿里巴巴,阿里巴巴的成功绝大部分因素来源于抓住了中国特定的历史机遇。


目前中国整体的医学检验市场在2500亿左右,未来五年第三方检验的市场份额将会从不足5%,只有百亿的水平,发展为年均超过20%的增速,五年后有望超过300亿的总体份额,尤其是像金域检验这样的龙头,2015年收入为23亿,2016年预计超过30亿,增速已达到30%,而随着第三方检验更为强有力的推广,未来五年增速会更快,年均增幅会超过40%。

一叶知天下:15家第三方检验机构争夺郑州市场

仅2016年一年,郑州市就设置了7家医学检验所,

再加上之前开设的郑州金域临床检验中心、郑州艾迪康医学检验所、郑州博奥医学检验所、郑州迪安图医学检验所、郑州凯普医学检验所、郑州寰基医学检验所、郑州华沃医学检验所、郑州海普医学检验所等8家医学检验所,已至少有15家第三方检验机构布局郑州市场

2015 年是我国第三方检验爆发元年,数量由216家猛增至356家,2016年又猛增至近500家。而2016年就是郑州第三方检验爆发元年。

这些机构大多数于近2-3年内在郑州设立,最早的一家就是龙头老大金域。

政策东风:正因为政策的放开和鼓励,第三方检验才成为风口。

为了支持第三方机构的规模化发展,我国相继出台政策,确立了第三方诊断机构(包括检验中心、影像中心)作为独立法人运营,独立承担相应法律责任。

2013年10月,国务院出台《关于促进健康服务业发展的若干意见》,其中明确提出大力发展第三方服务,引导发展专业的检验中心和影像中心,确定了促进第三方医学检验行业发展的政策方向。

2016年10月25日,中共中央、国务院印发了《“健康中国2030”规划纲要》。《规划纲要》提出,要引导发展专业的医学检验中心、医疗影像中心、病理诊断中心和血液透析中心等。

2016年底,国家卫计委印发医学影像诊断中心、医学检验实验室、血液净化机构、病理诊断中心4类独立设置医疗机构基本标准和管理规范,体现了这一行业规范发展的国家意志。

政策东风,加上近年来民营医院的蓬勃发展,第三方检验正处于快速扩张期,如果新医改政策能切实推进,比如分级诊疗引导就医下沉、医生多点执业真正放开、医生在职创办诊所,再加上人口老龄化和二孩政策的刺激,第三方检验市场将真正引爆。

上市公司纷纷加码第三方检验,行业老大金域检验正冲刺A股

全国最大的第三方检测公司——金域检验,目前还未上市,正在冲刺A股。

去年,金域检验披露了IPO申报稿。据悉,其2015年1-9月收入17.11亿元,净利润1.13亿元,净利率6.22%,盈利能力较2014年的3.84%有较大提升。业内人士认为,我国第三方检测市场日益红火,行业年增速或达30%-40%,2015年全年营收在25亿元左右。金域检验2016年营收应该在30-35亿元。与中国“第三方医学诊断”第一股迪安诊断的38亿元营收差距很小。迪安诊断的商业模式是,“第三方医学诊断外包检测服务”+“医学诊断设备、试剂销售代理业务”双轮驱动,而金域检验是较为单纯的第三方检验商业模式。仅从第三方检验的市场占有率来看,金域检验是当之无愧的老大。

金域检验之后,是迪安诊断、艾迪康、达安基因等第二梯队。此外,美康生物、康圣环球、华大基因、博奥检验等也是行业领先企业。其中,迪安诊断(300244)、达安基因(002030)、美康生物(300439)是A股上市公司,金域检验、华大基因正在IPO排队。

根据2015年第三方检验营收数据来看,金域检验营收25亿左右,艾迪康15亿左右,迪安诊断10.8亿,市场占有率分别约32%、20%和14.7%。

嗅觉灵敏的资本,已经觊觎良久。即将上市的金域检验,已经有代表国家队的国开博裕、国创开元,还有代表联想系的君睿祺,潜伏其中,分别占比16.99%、14.61%和10.719%,占据发行前股权比例达40%,它们都在2015年介入投资。

郑州金域检验2016年营收2.2亿,各位老总羡慕不?

走在最前面的金域检验已经尝到甜头。2008年成立的郑州金域检验,经过8年深耕,2016年营收做到2.2亿元。在金域体系内,郑州金域仅次于大本营广州金域。

郑州15家第三方检验机构,估计金域检验一家就至少占据30%-40%的市场份额。

今年,郑州金域检验进一步扩张,准备建成3万平米的临床检验中心。

2012年8月,郑州艾迪康医学检验所开业。

2016年6月,上市公司迪安诊断旗下郑州迪安图医学检验所启动。

2016年6月,上市公司美康生物公告,出资2000万元,在郑州市惠济区设立了全资子公司郑州美康盛德医学检验所有限公司。

去年,投资1.5亿成立河南最大体检中心的中平健康管理,同步投资了郑州中平医学检验所。

去年,原郑大四附院检验科主任帅金志,加盟第三方检验机构郑州昂睿医学检验所担任总经理。

此外,2016年11月,上市公司华大基因携手郑大一附院,共建精准医学中心。

价格竞争激烈,要么下沉要么创新

投资一家检验项目1500项的医学实验室,固定投入2000万元。经过3-5年市场培育期,才逐步盈利。

郑州市场也就金域、艾迪康等少数先行者挣到钱了,其他机构还处于市场培育期。

第三方医检属于劳动密集型的医疗服务行业,固定成本比较高,刚开始难免会出现亏损,但随着营销网络的建立,才逐渐走入盈利周期。另外,如果当地没有第三方医检,那么短期内就可以达到一个比较成熟的利润率水平,但如果已有竞争对手入驻,利润上升的时间也会比较长。

郑州金域拥有员工约500人,其中业务员和物流团队是大头。

目前国内第三方检验中心已经近500家,随着众多竞争对手加入市场,金域也面临严峻的价格竞争。

从金域检验的招股说明书可以看出,从2012年至2015年,金域检验的各项产品单价持续下降(平均下降30%),降幅最大的理化、质谱检验,平均单价下降了37.89%,基因组学检验平均单价下降了32.27%。

之所以价格走低,皆因为行业竞争日趋白热化,价格下行或将使得企业在未来逐渐转向高毛利、高技术含量的特殊检验业务(如基因检测等)寻求新增长点。而实际上,目前国内该业务尚处于开拓阶段,尚有很大发展空间。此外,研发费用的迅猛增长也导致金域检验的利润增速慢于其收入增长。

因此,第三方检验未来的市场机会,一方面是基层医疗,一方面是创新业务。

在基层方面,金域已经辐射到县级市场,下一步计划与当地医院合作,共建县域检验中心。

同时,郑州金域也在寻求突破。内参君获悉,他们推出了皮肤基因检测业务,拟与整形美容医院开展合作。

过去,金域检验的检测项目主要针对医院,并不直接对接普通大众。2015年年末,金域检验董事长、首席执行官梁耀铭提出:通过创新的“检验+”模式,让检验离普通大众也越来越近。